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前言

聚酰亚胺薄膜(PI膜)作为高分子材料领域的“金字塔尖”，凭借其卓越的耐高低温性、电气绝缘性、机械强度及耐辐射性等特性，在5G通信、柔性显示、航空航天、新能源汽车等战略新兴产业中占据核心地位。近年来，随着全球电子信息技术的迭代升级与高端制造业的快速发展，PI膜市场需求持续攀升，技术迭代加速。中国作为全球最大的PI膜消费市场，正通过政策扶持、技术突破与产业链协同，加速推进高端电子级PI膜的国产化进程。

一、行业发展现状分析

(一)技术突破与国产替代加速

中国PI膜行业起步较晚，早期高端市场长期被美国杜邦、日本钟渊化学、韩国PIAM等国际巨头垄断。近年来，国内企业通过产学研合作与自主创新，在电子级PI膜、柔性显示用CPI膜等关键领域实现技术突破。例如，瑞华泰开发的纳米杂化分散技术使电子级PI膜介电常数显著降低，良率大幅提升;时代新材并购上游原料企业，实现成本优化与供应链自主可控。政策层面，“中国制造2025”将PI膜列为关键战略材料，十四五期间累计投入研发资金超80亿元，对国产化项目给予设备补贴，推动行业技术迭代与产能扩张。

(二)市场需求驱动多元化应用

根据中研普华研究院《》显示：PI膜的应用场景正从传统电工绝缘向高端电子、柔性显示、航空航天等领域延伸。在5G通信领域，PI膜基高频基板支撑毫米波天线量产，提升信号传输效率;在柔性显示领域，CPI膜与超薄玻璃(UTG)复合方案使折叠屏厚度大幅降低，弯折半径更小;在新能源汽车领域，PI膜绝缘系统提升电机工作温度，延长续航里程;在航空航天领域，C919客机采用耐高温PI膜复合材料，实现减重与燃油效率提升。随着新兴技术的普及，PI膜市场需求呈现多元化、高端化趋势。

(三)政策红利与产业链协同共进

国家政策对PI膜行业的支持力度持续加大，十五五规划将其列入新材料首批次应用保险补偿目录，补贴额度提升至销售价格的30%，降低企业市场推广风险。产业链协同方面，国内企业通过纵向整合与横向合作，构建从原料供应到终端应用的完整生态。例如，瑞华泰与中科院合作开发耐电晕PI膜，打破ABB、西门子垄断;国风新材聚焦电工级PI膜，与下游电机企业形成稳定供应关系。产业链协同不仅提升了国产PI膜的市场竞争力，也为行业技术迭代提供了应用场景支撑。

二、产业链分析

(一)上游：原料供应与成本控制

PI膜的上游原料主要包括均苯四甲酸二酐(PMDA)、二胺基二苯醚(DDE)等单体材料。当前，国内PMDA进口依赖度较高，价格受国际市场波动影响显著。为突破原料瓶颈，国内企业正通过技术攻关与产能扩张实现国产替代。例如，部分企业通过改进合成工艺，提升PMDA纯度与收率;同时，布局生物基原料研发，探索绿色制造路径。原料自主可控能力的提升，将是降低生产成本、增强产业链韧性的关键。

(二)中游：制造工艺与技术创新

PI膜的中游制造涉及树脂合成、流延成膜、亚胺化等核心环节，技术壁垒高。传统两步法工艺能耗高、溶剂回收率低，而连续式亚胺化技术通过工艺优化，使能耗大幅降低，并获得欧盟碳关税减免资格。此外，AI在线缺陷检测系统的应用，将产品不良率显著降低，提升生产效率。未来，随着纳米杂化、共聚改性等新工艺的普及，PI膜将向超薄化、功能化方向演进，满足柔性电子、半导体封装等高端场景需求。

(三)下游：应用场景与需求迭代

下游应用领域的拓展是PI膜市场增长的核心驱动力。在电子信息领域，5G基站建设、数据中心扩容带动高频高速基材需求;在柔性显示领域，折叠屏手机、可穿戴设备推动CPI膜市场爆发;在新能源汽车领域，800V高压平台普及对耐高温绝缘材料提出更高要求;在航空航天领域，近地卫星星座计划催生耐辐射PI膜需求。下游需求的多元化与高端化，倒逼中游制造企业加速技术迭代与产能升级。

三、细分产品分析

(一)电子级PI膜：高端制程的核心材料

电子级PI膜是FCCL(挠性覆铜板)的关键基材，广泛应用于智能手机、平板电脑等消费电子产品的柔性电路板。随着7纳米及以下先进制程的普及，电子级PI膜需具备更低介电常数、更高耐热性以适应高频高速传输需求。国内企业通过技术突破，已实现超薄型电子级PI膜量产，产品进入华为、京东方等供应链。未来，随着Chiplet(芯粒)封装技术的推广，电子级PI膜市场将迎来新一轮增长。

(二)柔性显示用CPI膜：折叠屏时代的“刚需”

CPI膜(透明聚酰亚胺膜)是柔性显示盖板与触控板的核心材料，其透光率、耐弯折性直接影响折叠屏用户体验。当前，全球CPI膜市场由韩国PIAM主导，其产品可折叠次数高，供应三星Galaxy Z Fold系列。国内企业通过技术引进与自主创新，已开发出透光率较高、耐弯折性能优异的CPI膜，打破国外垄断。随着全球折叠屏手机渗透率提升，CPI膜市场需求将持续扩大。

(三)航空航天用PI膜：轻量化与耐高温的典范

航空航天领域对PI膜的耐高温性、机械强度及轻量化要求极高。例如，飞机发动机叶片、雷达罩需承受极端温差与高速气流冲击，而PI膜复合材料可实现减重的同时提升结构强度。国内企业通过与航天科工、中航工业等合作，开发出耐高温PI膜，应用于C919客机、长征系列火箭等国家重大项目。随着商业航天与低空经济的兴起，航空航天用PI膜市场将迎来爆发式增长。

四、重点企业分析

(一)瑞华泰：技术驱动的国产化标杆

瑞华泰是国内电子级PI膜领域的领军企业，掌握纳米杂化分散、共聚改性等核心技术，产品涵盖热控、电子、电工、航空航天等多类别。公司通过与中科院合作开发耐电晕PI膜，打破国外垄断;同时，布局嘉兴生产基地，实现产能扩张与成本优化。未来，瑞华泰将继续聚焦高端电子级PI膜研发，拓展半导体封装、柔性电子等新兴市场。

(二)时代新材：产业链整合的践行者

时代新材以电工级PI膜为切入点，通过并购上游PMDA原料企业，实现供应链自主可控;同时，开发超薄型电子级PI膜，进入新能源汽车、轨道交通等领域。公司通过“原料+制造+应用”的全产业链布局，提升市场竞争力。未来，时代新材将加大在航空航天、半导体封装等高端领域的研发投入，推动产品结构升级。

(三)国风新材：中端市场的“隐形冠军”

国风新材专注电工级PI膜市场，产品耐压等级高，占据国内中端市场较大份额。公司通过工艺优化与成本控制，在性价比竞争中占据优势;同时，布局电子级PI膜研发，拓展高端市场。未来，国风新材将依托现有客户基础，向新能源汽车、工业控制等领域延伸，形成多元化产品矩阵。

(一)高性能化：超薄化与功能化并行

随着下游应用场景的拓展，PI膜需向超薄化、功能化方向演进。例如，半导体封装领域对PI膜厚度要求愈发严格，而柔性电子领域需开发具有自修复、导电等特殊功能的PI膜。国内企业正通过纳米材料复合、化学改性等技术路径，提升产品性能，满足高端市场需求。

(二)绿色化：低碳制造与循环经济

环保法规的日益严格推动PI膜行业向绿色化转型。企业通过采用生物基原料、优化溶剂回收工艺、降低能耗等措施，减少生产过程中的碳排放。例如，连续式亚胺化技术因能耗低、排放少，成为行业主流工艺;部分企业探索PI膜回收再利用技术，构建循环经济模式。

(三)国际化：技术输出与全球竞争

国内PI膜企业正通过技术输出、国际合作等方式拓展海外市场。例如，瑞华泰与欧洲企业合作开发耐高温PI膜，应用于新能源汽车电池隔膜;时代新材在东南亚布局生产基地，服务当地电子制造产业。未来，随着国产PI膜技术成熟度提升，中国将成为全球PI膜市场的重要供应方。

六、投资策略分析

(一)聚焦高端电子级与柔性显示领域

电子级PI膜与柔性显示用CPI膜是未来五年增长最快的细分市场。投资者可关注具备超薄化、功能化技术储备的企业，以及与华为、京东方等终端客户形成稳定合作的企业。

(二)布局产业链关键环节

原料自主可控与绿色制造是行业长期竞争的核心。投资者可关注在PMDA合成、溶剂回收、生物基原料等领域取得突破的企业，以及通过并购实现产业链整合的企业。

(三)关注新兴应用场景

航空航天、半导体封装、太空经济等领域为PI膜提供新增量。投资者可关注与航天科工、中芯国际等合作的企业，以及在耐辐射、高导热等特殊功能PI膜领域布局的企业。

如需了解更多PI膜行业报告的具体情况分析，可以点击查看中研普华产业研究院的《》。