近日，我国多地出现持续高温，带动用电负荷快速增长。统计数据显示，2025年7月16日，全国最大电力负荷继今年7月4日首创新高(14.65亿千瓦)、7月7日再创新高(14.67亿千瓦)后再次刷新历史纪录。

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负荷水平：今年迎峰度夏期间，全国大部地区气温较常年同期偏高，叠加经济增长趋势向好，共同拉动全国最大电力负荷创历史新高。

产业发展分析

电力系统是由发电、输电、配电、售电和用电等环节组成的电能生产与消费系统，其中电力行业涵盖了发电、输电、配电和供电四项。

图表：电力系统发电到用电流程示意图

资料来源：中研普华产业研究院

电力产业链下游用户构成了电力行业的需求方，用户通过各类电器设备使用电能，将电能转化为所需的其他形式能量，如光能(电灯)、热能(电暖器)、机械能(电动机)等，满足生产生活需求。

图表：全国电力供给(电网装机、发电)全景地图

资料来源：中研普华根据中研网、公开渠道、自然资源学报资料制图

中国电力区域分布呈现“资源西富东贫、负荷东重西轻”的显著反差，并通过六大区域电网、三大“西电东送”通道和跨省现货市场实现全国平衡。

图表：我国电源类型与地理分布

资料来源：中研普华资料库

中国电力需求呈“东部负荷高、西部资源富”的逆向分布，未来十年东部沿海仍是主要增量区。

电力供应现状

(1)发电装机容量

截至2024年底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。新能源发电装机规模达到14.5亿千瓦，占比超过40%。

图表：2019-2024年全国累计发电装机容量及增速

数据来源：国家能源局、中研普华产业研究院

近年来，我国在电力基础设施建设方面持续投入，带动全国发电装机容量稳步增长。2019-2024年，全国累计发电装机容量平均增速约10%，2023-2024年增速明显加快。

(2)全国发电量

《2024年度中国电力市场发展报告》显示，2024年，全国发电量10.09万亿千瓦时，同比增长6.7%;其中，风光新增发电量3660亿千瓦时，占总新增发电量的58.1%，达到1.83万亿千瓦时。

图表：2019-2024年全国发电量及增速

数据来源：国家能源局、中研普华产业研究院

电力需求分析

2024年，全国全社会用电量达98521亿千瓦时，同比增长6.8%，2016-2024年年均增速6.6%。其中规模以上工业发电量为94181亿千瓦时。

图表：2024年中国社会用力结构分布图

数据来源：国家统计局、中研普华产业研究院

从分产业用电看，第一产业用电量1357亿千瓦时，同比增长6.3%;第二产业用电量63874亿千瓦时，同比增长5.1%;第三产业用电量18348亿千瓦时，同比增长9.9%。

综合考虑经济、气温以及闰年基数等因素，预计2025年全国全社会用电量增速处于4.0%～6.5%区间。推荐方案下，预计2025年全国全社会用电量突破10万亿kW·h，达到10.3万亿kW·h，比上年增长5%左右。

图表：2025年全国重点行业用电量预测

数据来源：国家能源局、中国电力企业联合会、中研普华产业研究院

“十五五”电力规划进展

2024年6月14日，国家能源局在北京组织召开“十五五”能源规划研究工作组启动会及座谈交流会，部署动员“十五五”能源规划研究工作。除了综合性能源规划外，电力、新型储能等专项规划也已经启动。

与国家规划同行的是省级能源“十五五”规划前期研究或电力、电网等专项规划研究。公开信息显示，广东、湖南、浙江、海南、青海、宁夏、江西、上海、四川、山东等省(自治区、直辖市)已经启动“十五五”能源规划，研究主要聚焦能源安全、绿色低碳转型、新型能源体系建设、稳价降价等方面。按照计划，2024年底规划前期研究课题要结题，2025年将全面进入“十五五”规划制定阶段。

图表：2030年中国电力最大负荷预测

数据来源：中国电力企业联合会、中研普华整理

“十五五”时期，推动风电光伏大规模发展仍是大势所趋。综合公开信息及各地“十四五”下发新能源建设指标及部分前期研究的成果，可以初步预计，不少地区“十五五”的新能源装机规模将在现有基础上成倍增长。

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2025年夏季，全国多地持续高温，以空调为首的清凉家电市场迎来销售高峰。京东数据显示，7月以来，京东线下自营门店空调销售量同比增长超200%，安装量同比激增300%，维修订单激增10倍。东北等地也因罕见高温，空调需求爆棚。

销售状况：数据显示，6月23日-29日及6月30日-7月6日两周，黑龙江省线下空调市场销售额分别同比增长817.68%和438%，吉林省线下空调销售额分别同比增长128.76%和788.4%。

行业产销现状

2024冷年空调市场的大幕已悄然落下，据AVC数据，2024冷年全球空调出货规模为1.96亿台，同比增长10.75%，整体增速依然保持高位状态。

图表：2018-2024年中国空调出货量及增速走势分析

数据来源：艾肯家电、中研普华产业研究院

中国作为全球最大的空调生产和出口国，其市场动态对全球市场有着重要影响。据统计，2024年国内空调市场所有工业制造企业的出货总量达到了10200万套左右，该规模比上一年度增长了5.86%。尽管同比增幅不大，但这是我国空调产业首次将内销市场的出货量突破一亿套。

出口价格走势

据统计，2024年国内空调市场的出货均价大约为2710元，同比降幅为2.52%。

图表：近10年国内空调市场出货均价走势图

数据来源：艾肯家电、中研普华产业研究院

回顾过去多年的发展，国内市场的出货均价已经连续两个年度都出现了同比下降，相较于2023年，2024年的降幅出现了明显的收窄。与出货均价连续两年下滑形成鲜明反差的是，出货量连续两年都呈增长，而且由于增长的幅度都较可观，这使得2024年的出货额再次上扬。

—趋势研判—

“十五五”期间，空调行业将迎来“政策红利—技术迭代—市场扩容”三重共振的黄金窗口，完全有条件把电力转型带来的绿色机遇转化为产业跃升的新动能。

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